疫情因素

虽然东南亚国家都遭受不同程度的新冠疫情影响，但和世界主要国家经历的类似，互联网经济在这次疫情中反而得到了前所未有的加速发展。Shopify的CEO在2020年5月8日曾对Business Insider表示：

在淡马锡、Google和Bain 2020联合报告 [8] 中也就东南亚的电子商务与用户行为也做了类似的结论，电子商务GMV在2020年较2019年增长63%，达到620亿美元，并在未来5年以年复合增长率23%的速度快速发展。

同时，2020年东南亚地区互联网用户新增了4000万，达到4亿，流量红利明显。95%的新增用户表示在疫情后也会继续使用互联网服务。90%以上的东南亚受访者认为疫情影响下对在线服务的需求将持续。

如果我们结合Ark Invest在Bad Ideas Report[14]中对美国电商发展的判断，这意味着疫情对用户行为和心智的影响绝不是暂时的，而是对东南亚在内的全球互联网经济水平的一次显著而持续的提升。

Traveloka的CEO在接受麦肯锡采访时则提到[15]，经过疫情的“洗礼”，人们对于可信赖品牌和平台的依赖度会更高。基于此，我们预计平台集中度可能会加剧，而存量用户的品质品牌意识变化则值得关注。

资本铺路

经过前后5年迅速扩张，Sea累计融资26亿美元、Lazada累计融资42亿美元、Tokopedia累计融资28亿美元、Grab累计融资100亿美元、Traveloka累计融资12亿美元，背后是红杉、软银、GGV等美元资本的身影，以及腾讯、阿里、京东等国内巨头的涉足。

到了2019年，包括电商在内的成熟领域融资放缓，各大电商平台将注意力重新聚焦到核心业务，以探索盈利路径，以及深度耕耘本地化机会。同时，平台也通过与第三方合作来满足客户更广泛的需求。

这样的变化使得金融科技、物流、B2B SaaS等服务因平台策略的变化而有了更大的生存空间，也开始获得更多资本的关注。

另外参考国内外更成熟电子商务行业的发展规律，和未来5-10年随着客户群的分层和需求的进一步细化，以及平台定位和运营策略的调整，更多垂直领域、品牌以及DTC的机会会随着东南亚电商生态成熟而逐渐显现。社交电商这样跨代际的模式则有可能加速一些机会出现的时机。

随着电商平台垄断形成，网红电商也逐步成为热点，这主要是因为中低价位本土品牌因为利润率、制造能力等所限而缺失，导致消费者对人的依赖和信任高于品牌与商品，随着电商生态逐渐完善，网红电商在东南亚具有巨大潜力。

综上，我们可以看到，无论是中国综合国力提升带来的能力外溢、新冠疫情对电商产业的加速催化，还是全球资本对东南亚市场的影响，疫情后的东南亚电商发展可以说进入了一个新的阶段，对中国的电商团队来说，这是结合自身的中国经验开拓新市场的时机。

东南亚电商发展的挑战

虽然从内生因素和外在环境来看，东南亚市场都是一个值得长期关注的赛道，而且也是国内团队进入东南亚的窗口期，但这里面也有不少挑战需要正视和克服。

地域差异大

虽然我们一直以东南亚六国来统称关注的东南亚核心区域，但这六个国家也有各自的特点。例如新加坡人口594万，2019年人均GDP为63,987美元，而同期越南人口9700万，人均GDP则为2,739美元。各国之间的经济发展水平差异很大，直接导致消费能力与习惯的差异。

另外包括种族、语言、货币、宗教文化习俗、法律法规、地质条件与气候等都有各自地方特色。难以用单一产品与服务解决所有问题。

对于如印尼、菲律宾这样的国家，岛屿众多且分散，马来西亚的国土则横跨南中国海两端，造成物流效率与成本方面的难题。

以上情况都会导致履约难度上无法以国内统一大市场中诞生的模式来简单解决。所以我们可以看到很多团队都会以人口多的印尼，或发展适中的泰国作为起点进军东南亚，先解决一个区域的履约问题再拓展其他国家。